{"id":26877,"date":"2026-03-31T16:58:48","date_gmt":"2026-03-31T16:58:48","guid":{"rendered":"https:\/\/generationimpact.global\/notizie\/prepare-for-eu-stress-test\/"},"modified":"2026-11-01T14:21:13","modified_gmt":"2026-11-01T14:21:13","slug":"prepararsi-stress-test-ue","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/generationimpact.global\/it\/blog\/prepararsi-stress-test-ue\/","title":{"rendered":"Prepararsi al prossimo stress test a livello UE"},"content":{"rendered":"\n<!-- Article 5: Preparing for the Next EU-Wide Stress Test -->\n\n<style>\n.prp-pillars{display:grid;grid-template-columns:repeat(4,1fr);gap:14px;margin-bottom:32px}\n.prp-pillar{border-radius:10px;padding:20px 16px;text-align:center;border:1.5px solid #EEE5D8;background:#fff;transition:border-color .2s}\n.prp-pillar:hover{border-color:#277277}\n.prp-pillar-icon{width:44px;height:44px;border-radius:10px;display:flex;align-items:center;justify-content:center;margin:0 auto 12px;font-size:18px;font-weight:700;color:#fff}\n.prp-pillar-title{font-family:'Red Hat Display',sans-serif;font-weight:600;font-size:14px;color:#292726;margin-bottom:4px}\n.prp-pillar-sub{font-size:12px;color:#6C6763;line-height:1.3}\n.prp-p1{background:#1C5356}.prp-p2{background:#277277}.prp-p3{background:#005077}.prp-p4{background:#49B47C}\n.prp-callout{background:#E5F0ED;border-radius:10px;padding:20px 24px;margin-bottom:32px;border-left:4px solid #277277}\n.prp-callout p{font-size:15px;line-height:1.55;color:#3B3936;margin-bottom:0}\n.prp-callout strong{color:#1C5356}\n.prp-checklist{margin-bottom:32px}\n.prp-check-item{display:flex;gap:12px;padding:14px 0;border-bottom:1px solid #F1EFE9;align-items:flex-start}\n.prp-check-item:first-child{border-top:1px solid #F1EFE9}\n.prp-check-icon{width:24px;height:24px;border-radius:6px;background:#E5F0ED;display:flex;align-items:center;justify-content:center;flex-shrink:0;margin-top:1px;color:#277277;font-size:14px;font-weight:700}\n.prp-check-text{font-size:15px;color:#4D4B48;line-height:1.5}\n.prp-check-text strong{color:#292726}\n.prp-timeline{position:relative;padding-left:28px;margin-bottom:32px}\n.prp-timeline::before{content:'';position:absolute;left:8px;top:8px;bottom:8px;width:2px;background:linear-gradient(to bottom,#277277,#49B47C)}\n.prp-tl-item{position:relative;margin-bottom:18px;padding-left:20px}\n.prp-tl-item:last-child{margin-bottom:0}\n.prp-tl-item::before{content:'';position:absolute;left:-24px;top:6px;width:12px;height:12px;border-radius:50%;background:#277277;border:3px solid #E5F0ED}\n.prp-tl-date{font-size:13px;font-weight:600;color:#277277;margin-bottom:2px}\n.prp-tl-text{font-size:14px;color:#4D4B48;line-height:1.45}\n.prp-split{display:grid;grid-template-columns:1fr 1fr;gap:16px;margin-bottom:32px}\n.prp-split-card{border-radius:10px;padding:20px;border:1.5px solid #EEE5D8;background:#fff}\n.prp-split-title{font-family:'Red Hat Display',sans-serif;font-weight:600;font-size:15px;color:#292726;margin-bottom:10px}\n.prp-split-card p{font-size:14px;line-height:1.5;color:#4D4B48;margin-bottom:8px}\n.prp-split-card p:last-child{margin-bottom:0}\n\n@media (max-width:959.98px){\n.prp-pillars{grid-template-columns:repeat(2,1fr);gap:10px}\n.prp-split{grid-template-columns:1fr}\n.prp-check-text{font-size:14px}\n.prp-tl-text{font-size:13px}\n}\n@media (max-width:599.98px){\n.prp-pillars{grid-template-columns:1fr 1fr; overflow-wrap: anywhere;}\n}\n<\/style>\n\n<p>Lo <a href=\"https:\/\/generationimpact.global\/it\/blog\/stress-test-eba-ue-guida\/\">stress test a livello UE<\/a> si svolge ogni due anni e il prossimo esercizio \u00e8 atteso per il 2027. Per le istituzioni finanziarie incluse nel campione EBA, o vicine a entrarvi, la preparazione dovrebbe iniziare ben prima dell&#8217;avvio formale. I <a href=\"https:\/\/generationimpact.global\/it\/blog\/stress-test-ue-2025-risultati\/\">risultati del 2025<\/a> hanno evidenziato diverse aree in cui le banche devono rafforzare le proprie capacit\u00e0, e le autorit\u00e0 di vigilanza hanno indicato chiaramente di attendersi miglioramenti.<\/p>\n\n<p>Questa guida individua le principali aree di preparazione sulla base degli insegnamenti dell&#8217;esercizio 2025, delle aspettative regolamentari e della direzione in cui si sta muovendo il quadro degli stress test EBA.<\/p>\n\n<!-- Four pillars -->\n<div class=\"prp-pillars\">\n<div class=\"prp-pillar\"><div class=\"prp-pillar-icon prp-p1\">1<\/div><div class=\"prp-pillar-title\">Preparazione regolamentare<\/div><div class=\"prp-pillar-sub\">CRR3\/CRD VI e norme in evoluzione<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-pillar\"><div class=\"prp-pillar-icon prp-p2\">2<\/div><div class=\"prp-pillar-title\">Infrastruttura dei dati<\/div><div class=\"prp-pillar-sub\">BCBS 239 e governance della qualit\u00e0<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-pillar\"><div class=\"prp-pillar-icon prp-p3\">3<\/div><div class=\"prp-pillar-title\">Capacit\u00e0 di modellizzazione<\/div><div class=\"prp-pillar-sub\">Rischio di credito settoriale e rischio di mercato<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-pillar\"><div class=\"prp-pillar-icon prp-p4\">4<\/div><div class=\"prp-pillar-title\">Processi e governance<\/div><div class=\"prp-pillar-sub\">Audit trail e preparazione alle ispezioni in loco<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n<h2><strong>Pilastro 1: preparazione regolamentare, CRR3 e oltre<\/strong><\/h2>\n\n<p>L&#8217;esercizio 2025 \u00e8 stato il primo condotto in regime CRR3\/CRD VI. Sebbene l&#8217;impatto transitorio sui coefficienti patrimoniali aggregati sia stato modesto (circa 3 punti base), l&#8217;onere operativo \u00e8 stato considerevole. Le banche hanno dovuto produrre una doppia segnalazione secondo CRR2 e CRR3, calcolare i coefficienti patrimoniali sia transitori sia a regime e applicare l&#8217;output floor ai portafogli in metodo standardizzato, il tutto mentre il quadro regolamentare era ancora in fase di assestamento.<\/p>\n\n<p>Per l&#8217;esercizio 2027 le disposizioni transitorie della CRR3 saranno ulteriormente avanzate verso la piena attuazione. Le banche dovrebbero assicurarsi che il calcolo delle attivit\u00e0 ponderate per il rischio sia solido sia nelle ipotesi transitorie sia in quelle a regime. Chi ha ampi portafogli valutati con modelli interni, in particolare nei finanziamenti immobiliari, dovrebbe prevedere un impatto crescente dell&#8217;output floor e iniziare a valutare strategie di ottimizzazione del capitale, compresi miglioramenti ai dati per il metodo standardizzato e alla gestione delle garanzie.<\/p>\n\n<p>Resta inoltre da capire se le regole sul rischio di mercato della Fundamental Review of the Trading Book (FRTB), rinviate nell&#8217;esercizio 2025, saranno incorporate nella metodologia 2027. Le banche dovrebbero seguire da vicino le comunicazioni dell&#8217;EBA e prepararsi all&#8217;eventualit\u00e0 che siano richiesti calcoli del rischio di mercato basati sulla FRTB.<\/p>\n\n<p>Un insegnamento pratico del ciclo 2025: il calendario dello stress test si \u00e8 sovrapposto alle prime segnalazioni COREP secondo le regole CRR3, creando forti colli di bottiglia nelle risorse di molte istituzioni. Nel 2027 le disposizioni transitorie della CRR3 saranno pi\u00f9 avanzate, ma potrebbero emergere nuove complessit\u00e0 con l&#8217;eliminazione graduale delle prime misure transitorie. Le banche che costruiscono un&#8217;unica infrastruttura di dati e di calcolo al servizio sia delle segnalazioni regolamentari trimestrali sia degli stress test saranno in una posizione migliore per gestire in modo efficiente queste esigenze concomitanti.<\/p>\n\n<h2><strong>Uno sguardo avanti: il rischio climatico nello stress test 2027<\/strong><\/h2>\n\n<p>L&#8217;EBA ha indicato che i rischi climatici inizieranno a essere integrati nel quadro degli stress test a livello UE a partire dal 2027. L&#8217;analisi di scenario sul rischio climatico \u201cFit-for-55\u201d del 2024, condotta congiuntamente da EBA, EIOPA, ESMA e BCE, ha fatto da apripista, verificando l&#8217;esposizione delle istituzioni ai rischi di transizione in un percorso di decarbonizzazione accelerato.<\/p>\n\n<p>Anche se la forma precisa dell&#8217;integrazione climatica nello stress test 2027 non \u00e8 ancora confermata, le banche dovrebbero aspettarsi quanto meno di dover valutare l&#8217;impatto dei rischi climatici di transizione sui propri portafogli creditizi, eventualmente attraverso correttivi settoriali applicati allo scenario macroeconomico. Le istituzioni con esposizioni significative verso industrie ad alta intensit\u00e0 di carbonio, finanziamenti ai combustibili fossili o portafogli immobiliari sensibili al clima dovrebbero iniziare a sviluppare la capacit\u00e0 di stimare le perdite su crediti condizionate da fattori climatici.<\/p>\n\n<p>In <a href=\"https:\/\/generationimpact.global\/it\/\">Generation Impact Global<\/a>, la nostra piattaforma aiuta le istituzioni finanziarie a gestire l&#8217;intersezione tra dati ESG, rendicontazione regolamentare e analisi del rischio, comprese le dimensioni del rischio climatico sempre pi\u00f9 centrali negli stress test di vigilanza.<\/p>\n\n<h2><strong>Pilastro 2: infrastruttura dei dati e conformit\u00e0 a BCBS 239<\/strong><\/h2>\n\n<p>Nel 2025 la BCE ha lanciato un segnale inequivocabile: i dati degli stress test devono rispettare gli stessi standard BCBS 239 applicati alle segnalazioni regolamentari trimestrali. Per la prima volta gli ispettori della BCE hanno svolto visite in loco durante il processo di controllo qualit\u00e0, concentrandosi sulle banche sospettate di una governance dei dati insufficiente. Le banche ritenute deboli nei processi hanno ricevuto rilievi in grado di incidere sui loro requisiti di secondo pilastro.<\/p>\n\n<div class=\"prp-callout\">\n<p><strong>Aspettativa di vigilanza:<\/strong> La guida pi\u00f9 recente della BCE sull&#8217;aggregazione dei dati di rischio e sulla rendicontazione dei rischi afferma esplicitamente che i principi BCBS 239 devono applicarsi ai dati degli stress test. Ci\u00f2 significa tracciabilit\u00e0 documentata dei dati, controlli di qualit\u00e0 automatizzati, riconciliazione con i sistemi di origine e audit trail completi, non esercizi improvvisati su fogli di calcolo messi insieme sotto pressione.<\/p>\n<\/div>\n\n<p>Per molte istituzioni si tratta di un salto di qualit\u00e0 rilevante. Storicamente la raccolta dei dati per gli stress test si \u00e8 svolta al di fuori dei quadri delle segnalazioni trimestrali, basandosi su processi manuali e su poche persone chiave. Costruire una pipeline di dati industrializzata e governata per le segnalazioni degli stress test dovrebbe essere una priorit\u00e0 strategica, non uno sforzo dell&#8217;ultimo minuto nei mesi che precedono l&#8217;avvio dell&#8217;esercizio.<\/p>\n\n<!-- Data readiness checklist -->\n<div class=\"prp-checklist\">\n<div class=\"prp-check-item\"><div class=\"prp-check-icon\">\u2713<\/div><div class=\"prp-check-text\"><strong>Documentazione della tracciabilit\u00e0 dei dati:<\/strong> siete in grado di ricondurre ogni numero della segnalazione dello stress test al relativo sistema di origine?<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-check-item\"><div class=\"prp-check-icon\">\u2713<\/div><div class=\"prp-check-text\"><strong>Controlli di qualit\u00e0 automatizzati:<\/strong> i controlli sulla qualit\u00e0 dei dati sono integrati nella pipeline o applicati manualmente alla fine?<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-check-item\"><div class=\"prp-check-icon\">\u2713<\/div><div class=\"prp-check-text\"><strong>Riconciliazione:<\/strong> siete in grado di riconciliare i dati dello stress test con COREP\/FINREP e con i report interni sui rischi?<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-check-item\"><div class=\"prp-check-icon\">\u2713<\/div><div class=\"prp-check-text\"><strong>Granularit\u00e0 dei dati NII:<\/strong> siete in grado di fornire, a livello di singolo strumento, le caratteristiche di riprezzamento, scadenza e tasso richieste dalla metodologia NII centralizzata?<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-check-item\"><div class=\"prp-check-icon\">\u2713<\/div><div class=\"prp-check-text\"><strong>Audit trail:<\/strong> ogni trasformazione dei dati, esecuzione dei modelli e intervento manuale \u00e8 documentato e sottoposto a controllo delle versioni?<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n<h2><strong>Pilastro 3: capacit\u00e0 di modellizzazione, rischio settoriale e di mercato<\/strong><\/h2>\n\n<p>I risultati del 2025 hanno mostrato che le banche hanno fatto progressi nel differenziare gli impatti del rischio di credito a livello settoriale, ma i margini di miglioramento restano ampi. L&#8217;EBA ha riferito che solo circa 15 banche per settore hanno utilizzato modelli statistici per le proiezioni della probabilit\u00e0 di default su oltre met\u00e0 delle proprie esposizioni. Per la perdita in caso di default il dato \u00e8 stato ancora pi\u00f9 basso, circa 12 banche per settore. Molte istituzioni si affidano ancora a correttivi macroeconomici top-down anzich\u00e9 a modelli specifici per settore.<\/p>\n\n<!-- Quantitative vs qualitative split -->\n<div class=\"prp-split\">\n<div class=\"prp-split-card\">\n<div class=\"prp-split-title\">Priorit\u00e0 per i modelli di rischio di credito<\/div>\n<p>Sviluppare modelli PD e LGD specifici per settore almeno per i principali settori NACE del portafoglio. I <a href=\"https:\/\/generationimpact.global\/it\/blog\/stress-test-eba-2025-analisi-settoriale\/\">dati settoriali sul valore aggiunto lordo (GVA)<\/a> dello scenario ESRB forniscono il quadro di calibrazione. La copertura minima richiesta per le combinazioni paese-settore \u00e8 salita dal 70% all&#8217;80%.<\/p>\n<p>Assicurarsi che i modelli sappiano distinguere tra combinazioni settore-paese: la dispersione degli impatti sul GVA \u00e8 notevole (ad esempio, manifattura in Svezia rispetto all&#8217;Irlanda).<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"prp-split-card\">\n<div class=\"prp-split-title\">Priorit\u00e0 per il rischio di mercato<\/div>\n<p>Garantire la capacit\u00e0 di rivalutazione completa di tutte le posizioni al fair value rispetto ai parametri di rischio di mercato prescritti. Gli shock sugli spread creditizi, principale fattore delle perdite per rischio di mercato nel 2025, richiedono dati accurati sulla sensibilit\u00e0 agli spread a livello di singola posizione.<\/p>\n<p>Prepararsi all&#8217;eventuale inclusione di calcoli basati sulla FRTB nella metodologia 2027. Le banche che utilizzano modelli interni dovrebbero iniziare a testare i risultati alternativi del metodo standardizzato.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n\n<p>La centralizzazione delle proiezioni NII nel 2025 \u00e8 stata la modifica metodologica pi\u00f9 importante degli ultimi anni. Le banche non presentano pi\u00f9 le proprie previsioni sul margine di interesse: \u00e8 la BCE a fornire le proiezioni sulla base dei dati granulari di bilancio trasmessi dalle banche. Per l&#8217;esercizio 2027 si prevede che questo approccio centralizzato prosegua e possa anche ampliarsi. \u00c8 essenziale che la vostra istituzione sia in grado di fornire dati completi, accurati e a livello di singolo strumento per il calcolo del NII.<\/p>\n\n<p>Nel 2025 sono emerse diverse criticit\u00e0 specifiche sui dati. Le banche che si sono basate su fasce di scadenza aggregate anzich\u00e9 su dati di riprezzamento per singolo strumento hanno visto la metodologia centralizzata produrre risultati NII inattesi. Le istituzioni con strategie di copertura complesse hanno faticato a garantire la corretta esclusione delle posizioni in hedge accounting dal perimetro NII. E le banche con ampi portafogli di prestiti agevolati hanno dovuto separarli dagli impieghi ordinari per evitare distorsioni nel calcolo del costo della raccolta.<\/p>\n\n<p>Anche la modellizzazione del rischio operativo merita attenzione. Sebbene l&#8217;impatto aggregato sia rimasto stabile a 61 punti base, la composizione \u00e8 cambiata: il calo delle perdite per rischio di condotta \u00e8 stato compensato dall&#8217;aumento delle perdite in altre categorie operative, tra cui i rischi cyber e di errore nei processi. Le banche dovrebbero verificare che i propri modelli interni di rischio operativo colgano queste categorie di rischio in evoluzione, soprattutto alla luce dell&#8217;enfasi dello scenario sulla frequenza degli attacchi informatici in un contesto di tensioni geopolitiche.<\/p>\n\n<h2><strong>Pilastro 4: governance dei processi e preparazione alle ispezioni in loco<\/strong><\/h2>\n\n<p>L&#8217;introduzione delle ispezioni in loco della BCE durante il processo dello stress test 2025 ha segnato un netto innalzamento delle aspettative di vigilanza. Alcune banche selezionate hanno ricevuto solo una settimana di preavviso prima dell&#8217;arrivo degli ispettori, incaricati di esaminare i flussi di lavoro dello stress test, la governance dei dati, la documentazione dei modelli e le procedure di approvazione. Gli esiti di queste visite possono incidere direttamente sul P2R, la componente vincolante dei requisiti patrimoniali di secondo pilastro.<\/p>\n\n<p>Lo stress test, quindi, non \u00e8 pi\u00f9 un esercizio puramente quantitativo. Qualit\u00e0 dei processi, governance e documentazione sono ormai risultati attesi dalla vigilanza a pieno titolo. Le banche dovrebbero assicurarsi che l&#8217;intero flusso di lavoro dello stress test sia industrializzato, documentato e soggetto a governance formale e a controlli sulle modifiche: dall&#8217;estrazione dei dati all&#8217;esecuzione dei modelli, dalla compilazione dei template alla revisione dell&#8217;alta dirigenza fino alla segnalazione finale.<\/p>\n\n<p>Tra gli elementi di processo che gli ispettori in loco esamineranno con ogni probabilit\u00e0 figurano: la catena di responsabilit\u00e0 per ciascuna componente della segnalazione; il controllo delle versioni e la gestione delle modifiche per modelli e dati; le procedure documentate per gli aggiustamenti e gli interventi manuali (compreso chi li ha approvati e perch\u00e9); le procedure di riconciliazione tra i dati dello stress test e le altre segnalazioni regolamentari; le prove del confronto critico e dell&#8217;approvazione da parte dell&#8217;alta dirigenza in ogni fase del processo.<\/p>\n\n<p>Le banche che in passato si sono affidate a processi improvvisati e dipendenti da singole persone per predisporre le segnalazioni dello stress test sono le pi\u00f9 esposte. Il messaggio della BCE \u00e8 chiaro: il processo stesso dello stress test \u00e8 ormai una misura della capacit\u00e0 dell&#8217;istituzione, e le debolezze nella governance dei processi avranno conseguenze sul capitale.<\/p>\n\n<h2><strong>Calendario di preparazione consigliato<\/strong><\/h2>\n\n<p>Sulla base del ciclo 2025, il calendario seguente offre un quadro realistico di preparazione per l&#8217;esercizio atteso nel 2027.<\/p>\n\n<div class=\"prp-timeline\">\n<div class=\"prp-tl-item\"><div class=\"prp-tl-date\">2026 Q1\u2013Q2<\/div><div class=\"prp-tl-text\">Analisi strategica dei divari. Valutare i rilievi del 2025, confrontarsi con i risultati dei concorrenti, individuare le aree prioritarie di intervento. Assicurarsi budget e risorse.<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-tl-item\"><div class=\"prp-tl-date\">2026 Q2\u2013Q3<\/div><div class=\"prp-tl-text\">Costruzione dell&#8217;infrastruttura. Rafforzare le pipeline di dati, applicare la governance BCBS 239 ai dati dello stress test, sviluppare o affinare i modelli di rischio di credito settoriale. Colmare le lacune legate all&#8217;output floor della CRR3.<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-tl-item\"><div class=\"prp-tl-date\">2026 Q4<\/div><div class=\"prp-tl-text\">Revisione della metodologia EBA. Analizzare metodologia e template pubblicati non appena disponibili. Mappare le modifiche rispetto alle capacit\u00e0 esistenti. Avviare la mappatura dei template.<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-tl-item\"><div class=\"prp-tl-date\">T1 2027 (prima dell&#8217;avvio)<\/div><div class=\"prp-tl-text\">Prova generale completa. Eseguire una simulazione integrale che comprenda estrazione dei dati, punti di partenza riesposti secondo la CRR3, esecuzione dei modelli, preparazione dei dati NII, compilazione dei template e approvazione da parte degli organi di governance.<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-tl-item\"><div class=\"prp-tl-date\">T1 2027 (avvio)<\/div><div class=\"prp-tl-text\">Avvio dell&#8217;esercizio. L&#8217;EBA pubblica gli scenari macroeconomici. Iniziare ad applicare lo scenario ai modelli di rischio di credito, di mercato e operativo. Prima trasmissione dei dati attesa entro circa 10 settimane.<\/div><\/div>\n<div class=\"prp-tl-item\"><div class=\"prp-tl-date\">2027 Q2<\/div><div class=\"prp-tl-text\">Trasmissione e controllo qualit\u00e0. Pi\u00f9 cicli di trasmissione con revisione da parte dell&#8217;autorit\u00e0 competente. Prepararsi a un&#8217;eventuale ispezione in loco della BCE. Risultati finali attesi nel T3.<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n<h2><strong>Valutate subito il vostro livello di preparazione<\/strong><\/h2>\n\n<p>Per misurare l&#8217;attuale livello di preparazione della vostra istituzione, compilate la nostra <a href=\"https:\/\/generationimpact.global\/solutions\/regulatory-stress-testing\/readiness-assessment\/\">valutazione gratuita della preparazione allo stress test UE<\/a> : un&#8217;autovalutazione interattiva che copre integrazione CRR3, qualit\u00e0 dei dati, modelli settoriali, preparazione NII, capacit\u00e0 sul rischio di mercato, governance dei processi, pianificazione delle risorse e prove generali. Lo strumento funziona interamente lato client, senza alcuna trasmissione di dati.<\/p>\n\n<p>Per i dati completi dello scenario dell&#8217;esercizio 2025, utilizzate il nostro <a href=\"https:\/\/generationimpact.global\/solutions\/regulatory-stress-testing\/scenario-explorer\/\">Scenario Explorer interattivo<\/a> e il <a href=\"https:\/\/generationimpact.global\/solutions\/regulatory-stress-testing\/gva-analyser\/\">Sectoral GVA Impact Analyser<\/a>.<\/p>\n\n<a class=\"btn areoi-has-url position-relative fs-16 primary-button-arrow mx-auto tr btn-primary text-wrap width-fit-content tr m-fs-14\" href=\"https:\/\/generationimpact.global\/solutions\/regulatory-stress-testing\/readiness-assessment\/\">Fai la valutazione della preparazione<\/a>\n\n<!-- FAQ Section -->\n<div class=\"areoi-element\" style=\"margin-top:48px\">\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Domande frequenti<\/strong><\/h2>\n<div class=\"row areoi-element m-row-gap-20 section-faq\">\n<div class=\"col areoi-element col-12 d-flex flex-column gap-20\">\n\n<details class=\"wp-block-details m-fs-14\" style=\"font-size:16px\">\n<summary><h3 class=\"fs-18 m-fs-16 mb-0 fw-600 has-red-hat-text-font-family is-layout-flow wp-block-details-is-layout-flow\">Quando \u00e8 previsto il prossimo stress test a livello UE?<\/h3><\/summary>\n<p class=\"fs-18 m-fs-16 mt-20 mb-0 has-custom-color-4-color has-text-color has-link-color\">L&#8217;EBA conduce l&#8217;esercizio ogni due anni. Dopo l&#8217;esercizio 2025, il prossimo stress test a livello UE \u00e8 atteso per il 2027, con la metodologia che sar\u00e0 probabilmente pubblicata a fine 2026 e l&#8217;avvio dell&#8217;esercizio all&#8217;inizio del 2027. L&#8217;EBA ha inoltre indicato che i rischi climatici potrebbero essere integrati nel quadro degli stress test a partire dal 2027.<\/p>\n<\/details>\n\n<details class=\"wp-block-details m-fs-14\" style=\"font-size:16px\">\n<summary><h3 class=\"fs-18 m-fs-16 mb-0 fw-600 has-red-hat-text-font-family is-layout-flow wp-block-details-is-layout-flow\">Che cos&#8217;\u00e8 BCBS 239 e perch\u00e9 \u00e8 importante per gli stress test?<\/h3><\/summary>\n<p class=\"fs-18 m-fs-16 mt-20 mb-0 has-custom-color-4-color has-text-color has-link-color\">BCBS 239 indica i Principi del Comitato di Basilea per un&#8217;efficace aggregazione dei dati di rischio e per la rendicontazione dei rischi, pubblicati nel 2013. La BCE si aspetta ora che questi principi si applichino a tutte le segnalazioni regolamentari, stress test compresi. Le banche devono quindi dimostrare tracciabilit\u00e0 documentata dei dati, controlli di qualit\u00e0 automatizzati e audit trail completi per le segnalazioni degli stress test, con gli stessi standard applicati alle segnalazioni trimestrali COREP\/FINREP.<\/p>\n<\/details>\n\n<details class=\"wp-block-details m-fs-14\" style=\"font-size:16px\">\n<summary><h3 class=\"fs-18 m-fs-16 mb-0 fw-600 has-red-hat-text-font-family is-layout-flow wp-block-details-is-layout-flow\">Il prossimo stress test includer\u00e0 il rischio climatico?<\/h3><\/summary>\n<p class=\"fs-18 m-fs-16 mt-20 mb-0 has-custom-color-4-color has-text-color has-link-color\">L&#8217;EBA ha manifestato l&#8217;intenzione di integrare progressivamente i rischi climatici nel quadro degli stress test. L&#8217;analisi di scenario sul rischio climatico Fit-for-55 del 2024, condotta congiuntamente da EBA, EIOPA, ESMA e BCE, ha fatto da apripista. Le FAQ dell&#8217;EBA precisano che l&#8217;integrazione del rischio climatico inizier\u00e0 dall&#8217;esercizio 2027, in linea con il mandato previsto dal suo regolamento istitutivo.<\/p>\n<\/details>\n\n<details class=\"wp-block-details m-fs-14\" style=\"font-size:16px\">\n<summary><h3 class=\"fs-18 m-fs-16 mb-0 fw-600 has-red-hat-text-font-family is-layout-flow wp-block-details-is-layout-flow\">Quanto contano le prove generali nella preparazione allo stress test?<\/h3><\/summary>\n<p class=\"fs-18 m-fs-16 mt-20 mb-0 has-custom-color-4-color has-text-color has-link-color\">Consulenti del settore e autorit\u00e0 di regolamentazione considerano indispensabili prove generali complete. Una prova generale completa dovrebbe comprendere estrazione dei dati, doppia segnalazione CRR3, esecuzione dei modelli per tutte le tipologie di rischio, preparazione dei dati NII, compilazione dei template e approvazione da parte degli organi di governance. Permette alle banche di individuare le lacune, verificare la prontezza dei sistemi e valutare se i risultati sono plausibili, il tutto prima che inizi l&#8217;esercizio vero e proprio.<\/p>\n<\/details>\n\n<details class=\"wp-block-details m-fs-14\" style=\"font-size:16px\">\n<summary><h3 class=\"fs-18 m-fs-16 mb-0 fw-600 has-red-hat-text-font-family is-layout-flow wp-block-details-is-layout-flow\">Che cosa succede se una banca ottiene risultati deboli nello stress test?<\/h3><\/summary>\n<p class=\"fs-18 m-fs-16 mt-20 mb-0 has-custom-color-4-color has-text-color has-link-color\">Non esiste una soglia di superamento o bocciatura, ma risultati deboli hanno conseguenze concrete. Le banche con una forte erosione del capitale ricevono orientamenti di secondo pilastro (P2G) pi\u00f9 elevati, che limitano il capitale disponibile per le distribuzioni. Rilievi qualitativi, come una debole governance dei dati o carenze nei processi, possono portare a requisiti di secondo pilastro (P2R) pi\u00f9 elevati, giuridicamente vincolanti. Nei casi pi\u00f9 gravi, le banche possono essere sottoposte a iniziative di vigilanza mirate o a ispezioni in loco incentrate sulle azioni correttive.<\/p>\n<\/details>\n\n<\/div>\n<\/div>\n\n<script type=\"application\/ld+json\">\n{\n  \"@context\": \"https:\/\/schema.org\",\n  \"@type\": \"FAQPage\",\n  \"mainEntity\": [\n    {\n      \"@type\": \"Question\",\n      \"name\": \"Quando \u00e8 previsto il prossimo stress test a livello UE?\",\n      \"acceptedAnswer\": {\n        \"@type\": \"Answer\",\n        \"text\": \"<p>Il prossimo stress test a livello UE \u00e8 previsto per il 2027, con la metodologia che sar\u00e0 probabilmente pubblicata a fine 2026. I rischi climatici potrebbero essere integrati a partire dal 2027.<\/p>\"\n      }\n    },\n    {\n      \"@type\": \"Question\",\n      \"name\": \"Che cos'\u00e8 BCBS 239 e perch\u00e9 \u00e8 importante per gli stress test?\",\n      \"acceptedAnswer\": {\n        \"@type\": \"Answer\",\n        \"text\": \"<p>BCBS 239 indica i Principi del Comitato di Basilea per un'efficace aggregazione dei dati di rischio e per la rendicontazione dei rischi. 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