L'une des fonctions essentielles des marchés financiers est de fixer le prix du risque afin de permettre des décisions éclairées et efficaces en matière d'affectation des capitaux. Pour remplir cette fonction, les marchés financiers ont besoin d'informations précises et opportunes de la part des entreprises. Sans les bonnes informations, les investisseurs et d'autres personnes peuvent se tromper dans le prix ou la valeur des actifs, ce qui entraîne une mauvaise répartition du capital.
Le Conseil de stabilité financière (CSF) a créé la TCFD pour élaborer des recommandations sur les types d'informations que les entreprises devraient divulguer pour aider les investisseurs, les prêteurs et les assureurs à évaluer et à fixer le prix d'un ensemble spécifique de risques, à savoir les risques liés au changement climatique.
Compte tenu du mandat qui lui a été confié par le Conseil de stabilité financière, la TCFD s'est engagée en faveur de la transparence des marchés. Selon la TCFD, le succès des recommandations de la TCFD dépend de leur adoption généralisée par les entreprises des secteurs financier et non financier.
Grâce à une adoption généralisée, les risques et opportunités financiers liés au changement climatique deviendront un élément naturel des processus de gestion des risques et de planification stratégique des entreprises. Ainsi, les entreprises et les investisseurs comprendront mieux les implications financières potentielles liées à la transition vers une économie à plus faible intensité de carbone et les risques physiques liés au climat ; les informations deviendront plus utiles à la prise de décision ; et les risques et les opportunités seront évalués avec plus de précision, ce qui permettra une allocation plus efficace des capitaux.
En 2017, la TCFD a publié des recommandations en matière de divulgation financière liée au climat, conçues pour aider les entreprises à fournir de meilleures informations afin de soutenir une allocation de capital éclairée.
Les recommandations de la TCFD en matière de divulgation s'articulent autour de quatre domaines thématiques qui représentent des éléments essentiels du fonctionnement des entreprises : la gouvernance, la stratégie, la gestion des risques, ainsi que les mesures et les objectifs. Les quatre recommandations sont interdépendantes et soutenues par 11 informations recommandées qui complètent le cadre avec des informations qui devraient aider les investisseurs et d'autres à comprendre comment les organisations déclarantes réfléchissent et évaluent les risques et les opportunités liés au climat.
Depuis la publication des recommandations de la TCFD, le CSF a demandé à la task force de poursuivre ses travaux - promouvoir l'adoption du cadre de la TCFD, fournir des orientations supplémentaires, soutenir les efforts de formation, surveiller les pratiques de divulgation financière liées au climat en termes d'alignement sur les recommandations de la TCFD, et préparer des rapports annuels sur l'état d'avancement des travaux.
Les recommandations de la TCFD sur les informations financières liées au climat sont largement adoptables et applicables aux organisations de tous les secteurs et de toutes les juridictions. Elles sont conçues pour solliciter des informations prospectives utiles à la prise de décision, qui peuvent être incluses dans les documents financiers courants.
Les recommandations s'articulent autour de quatre domaines thématiques qui représentent des éléments essentiels du fonctionnement des organisations : la gouvernance, la stratégie, la gestion des risques et les mesures et objectifs.
Les recommandations de la TCFD résumées ci-dessous sont décrites en détail dans le rapport sur les recommandations de la TCFD.
Le groupe de travail a élaboré quatre recommandations largement adoptables qui sont étayées par des informations financières clés liées au climat, appelées "informations recommandées". En outre, il existe des orientations pour aider toutes les organisations à élaborer des informations conformes aux recommandations, ainsi que des orientations supplémentaires pour des secteurs et des industries spécifiques.
Le groupe de travail a élaboré des orientations supplémentaires pour aider les préparateurs du secteur financier et des industries non financières potentiellement les plus touchées par le changement climatique et la transition vers une économie à faibles émissions de carbone (appelés groupes non financiers).
Ce graphique montre les recommandations (gouvernance, stratégie, gestion des risques, mesures et objectifs) et les informations recommandées (a, b, c) pour lesquelles des orientations supplémentaires ont été élaborées pour le secteur financier et quatre groupes non financiers.
Depuis que le groupe de travail a publié ses recommandations finales en juin 2017, il a surveillé les pratiques de divulgation financière liées au climat et a cherché à identifier et à relever les défis de mise en œuvre soulevés par les préparateurs. À cet égard, le groupe de travail a publié des orientations sur des sujets spécifiques visant à aider à relever les défis identifiés et à mieux soutenir la mise en œuvre, comme décrit ci-dessous.
The Use of Scenario Analysis in Disclosure of Climate-Related Risks and Opportunities (2017) fournit des informations sur les types de scénarios liés au climat, l'application de l'analyse de scénarios et les principaux défis liés à la mise en œuvre de l'analyse de scénarios pour soutenir la divulgation par une organisation de la résilience de sa stratégie, en tenant compte de différents scénarios liés au climat.
Guidance on Scenario Analysis for Non-Financial Companies (2020) fournit aux organisations des moyens pratiques et orientés vers le processus d'utiliser l'analyse de scénarios liés au climat et des idées pour divulguer la résilience de leurs stratégies dans le cadre de différents scénarios liés au climat.
Le document Guidance on Risk Management Integration and Disclosure (2020) décrit les éléments à prendre en compte par les organisations désireuses d'intégrer les risques liés au climat dans leurs processus de gestion des risques existants et de divulguer des informations sur leurs processus de gestion des risques conformément aux recommandations du groupe de travail.
Guidance on Metrics, Targets, and Transition Plans (2021) décrit les développements récents en matière d'indicateurs liés au climat et l'intérêt croissant des utilisateurs pour les informations décrivant les plans de transition des organisations vers une économie à faibles émissions de carbone. Le guide décrit également un ensemble de catégories de mesures intersectorielles liées au climat (décrites à l'annexe 2 : Catégories de mesures intersectorielles liées au climat) qui, selon le groupe de travail, sont applicables à toutes les organisations (voir l'annexe 2 : Catégories de mesures intersectorielles liées au climat).
Dans le cadre de son travail de suivi et de promotion de l'adoption de ses recommandations par les organisations, le Task Force a périodiquement publié des orientations pour soutenir les préparateurs dans leurs efforts de mise en œuvre (voir la section A.5. Résumé des documents d'appui supplémentaires). En octobre 2021, le groupe de travail a publié des orientations sur les paramètres, les objectifs et les plans de transition, qui comprennent sept catégories de paramètres (tableau A2.1) que le groupe de travail estime généralement applicables à toutes les organisations.137 Il est important de noter que les sept catégories de paramètres ne sont pas des ajouts à la recommandation sur les paramètres et les objectifs, car elles concernent des paramètres qui font partie des orientations du groupe de travail pour tous les secteurs depuis la publication de son rapport de 2017.
Le groupe de travail met l'accent sur ces catégories de mesures spécifiques parce qu'elles constituent des indicateurs importants pour mesurer les risques et les opportunités liés au climat, qu'elles forment la base de l'estimation de l'impact financier lié au climat et qu'elles sont des données importantes pour les décisions d'investissement, de prêt et de souscription d'assurance. Bien que ces catégories de mesures soient pertinentes pour toutes les organisations, elles peuvent être mises en œuvre différemment pour refléter les risques et les opportunités propres à chaque secteur d'activité. Pour plus d'informations sur les catégories de mesures intersectorielles liées au climat, voir le document Guidance on Metrics, Targets, and Transition Plans.
Alors que certaines organisations publient déjà des indicateurs compatibles avec les catégories d'indicateurs intersectoriels liés au climat, le groupe de travail reconnaît que d'autres - en particulier celles qui commencent à divulguer des informations financières liées au climat - peuvent avoir besoin de temps pour ajuster leurs processus internes avant de divulguer de telles informations. En outre, certaines catégories de mesures peuvent être moins applicables à certaines organisations. Par exemple, les données et les méthodologies de certains indicateurs pour les propriétaires d'actifs (par exemple, l'impact du changement climatique sur les revenus d'investissement) en sont à un stade précoce de développement. Dans de tels cas, le groupe de travail reconnaît que les organisations auront besoin de temps avant que ces indicateurs ne soient divulgués à leurs parties prenantes.