Nel novembre 2022, l’European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) ha pubblicato la bozza degli standard europei di rendicontazione sulla sostenibilità (ESRS), nell’ambito della direttiva UE sulla rendicontazione aziendale in materia di sostenibilità (CSRD) entrata in vigore a partire da gennaio 2023. La CSRD riguarda le società con sede nell'Unione Europea, nonché le filiali e le controllate di società extra-UE, a partire dalle grandi imprese (riconosciute come aventi almeno due dei seguenti criteri: più di 250 dipendenti, un totale di bilancio superiore a 20 milioni di euro e un fatturato netto superiore a 40 milioni di euro) per estendersi poi alle PMI a partire dal 2026. Le prime relazioni, previste dalla Direttiva sulla rendicontazione non finanziaria (NFRD), dovranno essere presentate nel 2025. Pertanto, è importante che le società operanti nell'UE inizino a prepararsi all'introduzione delle nuove linee guida di rendicontazione, sebbene le decisioni sull'equivalenza degli standard di rendicontazione di sostenibilità extra-UE siano ancora in sospeso da parte della Commissione Europea. Un fattore chiave per l'equivalenza e la coerenza della rendicontazione tra i diversi standard internazionali è il principio della doppia materialità.
Che cos'è la doppia materialità?
La bozza di ESRS impone alle imprese di attenersi al principio della doppia materialità nelle informazioni fornite in materia di sostenibilità; tale prospettiva si basa sulla materialità dell’impatto e sulla materialità finanziaria (da cui il termine «doppia materialità»), considerate come criteri integrati e interconnessi dei rischi e delle opportunità legati all’attività di un’impresa e, di conseguenza, anche alla sua rendicontazione. La materialità dell’impatto riguarda il modo in cui le operazioni, i prodotti e i servizi dell’impresa hanno un effetto, positivo o negativo, effettivo o potenziale, sulle persone e sull’ambiente nel breve, medio e lungo termine. La materialità finanziaria riguarda il modo in cui le questioni, i rischi e le opportunità di sostenibilità possono influire sulla performance finanziaria, sullo sviluppo e sulla posizione dell’impresa; questi fattori di rischio e opportunità includono anche questioni che esulano dal controllo diretto dell’impresa (come i rapporti commerciali con altre società) e la dipendenza dalle risorse naturali e sociali. Per aiutare le imprese a identificare le questioni di sostenibilità che sono "rilevanti" per loro, la bozza dell'Appendice B dell'ESRS (Requisiti di applicazione) contiene un elenco indicativo delle questioni di sostenibilità che rientrano nell'ambito di applicazione degli standard, ordinate per argomento, nonché le fasi necessarie per determinare le questioni da riportare e la loro gravità in termini di impatto.
Passaggi per individuare gli aspetti rilevanti in materia di sostenibilità dei materiali
- Comprensione del contesto in relazione al proprio impatto, comprese le attività, i rapporti commerciali, il contesto di sostenibilità e gli stakeholder
- Identificazione degli impatti negativi/positivi, sia effettivi che potenziali, attraverso il coinvolgimento delle parti interessate e degli esperti del settore (ad esempio, ricerca scientifica/analitica)
- Valutazione della rilevanza dei suoi impatti effettivi e potenziali
- Determinazione degli aspetti rilevanti, con l'adozione di soglie per stabilire quali impatti saranno trattati nelle dichiarazioni di sostenibilità dell'impresa
Gravità
- Scala: quanto è grave l'impatto negativo/quanto è positivo l'impatto positivo per le persone o l'ambiente
- Portata: quanto sono diffusi gli impatti negativi/positivi (ad esempio, l'entità del danno ambientale, il numero di persone colpite negativamente)
- Carattere irreversibile: se e in che misura gli impatti negativi possano essere risolti, ovvero se sia possibile riportare l'ambiente o le persone colpite allo stato precedente
La valutazione della rilevanza finanziaria richiede, in primo luogo, l'identificazione dei rischi e delle opportunità (ovvero ciò che aumenta o diminuisce i flussi di cassa futuri) e la determinazione di quali tra questi siano rilevanti per l'impresa. Tale processo di determinazione si basa sulla probabilità che si verifichino e sull'entità potenziale degli effetti finanziari.
Una volta che l'impresa ha individuato e valutato una questione di sostenibilità come "rilevante", procede a renderla nota in conformità con la bozza dei requisiti di informativa ESRS e con gli elementi di dato applicabili alle questioni e/o ai settori specifici.
Per svolgere le valutazioni in modo corretto ed esaustivo, è fondamentale coinvolgere le parti interessate. A tal fine, gli standard individuano due gruppi di parti interessate: le «parti interessate coinvolte», ovvero le persone o i gruppi che subiscono, in modo positivo o negativo, le conseguenze delle attività dirette o indirette dell’impresa; e gli «utenti dei trattamenti di sostenibilità», un ampio gruppo di destinatari della rendicontazione finanziaria, quali investitori, istituti di credito e assicurativi, partner commerciali, enti governativi e organizzazioni della società civile.
Nel condurre le valutazioni di rilevanza, le imprese terranno conto delle situazioni in cui le loro azioni volte a mitigare i rischi legati alla sostenibilità o a cogliere le opportunità potrebbero avere un effetto negativo su altre questioni di sostenibilità; in tali casi, le imprese riconosceranno il problema e spiegheranno in che modo lo affrontano.
Per quanto riguarda l'aggregazione dei dati nelle relazioni, il progetto di ESRS prevede la possibilità di fornire informazioni disaggregate in base alla propria classificazione settoriale, per paese, per attività e per controllata, a seconda delle circostanze e delle specificità locali. Inoltre, le imprese dovranno specificare le soglie in base alle quali vengono misurati e applicati i criteri di impatto e di rilevanza finanziaria.
La doppia materialità costituirà un elemento fondamentale che le aziende dovranno prendere in considerazione nell'ambito delle loro attività di rendicontazione ESG, in particolare con l'entrata in vigore della CSRD. Sebbene la rendicontazione non finanziaria e le valutazioni di materialità possano risultare complesse e impegnative per le aziende che si avvicinano per la prima volta a questo ambito, esistono diverse soluzioni software in grado di offrire chiarezza, supporto e facilità d'uso.
