The ESAs’ new ESG stress testing guidelines create the first unified EU framework for integrating environmental, social, and governance risks into supervisory stress tests, with application starting in 2027.

The ESAs’ new ESG stress testing guidelines create the first unified EU framework for integrating environmental, social, and governance risks into supervisory stress tests, with application starting in 2027.

Il 9 febbraio 2026, la Commissione europea ha adottato due atti di esecuzione ai sensi del regolamento sulla progettazione ecocompatibile dei prodotti sostenibili (ESPR) al fine di rendere operative le norme relative ai prodotti di consumo invenduti. Il presente documento di riferimento riassume entrambi gli atti a beneficio dei team addetti alla conformità, dei consulenti legali e degli analisti ESG. C(2026) 659 def. Regolamento delegato – Deroghe al divieto di…

Una guida completa agli obblighi previsti dagli articoli 24 e 25 del regolamento (UE) 2024/1781, dal regolamento delegato sulle deroghe e dal regolamento di esecuzione relativo al formato di divulgazione — destinata alle imprese, ai team di conformità e ai professionisti ESG. 0 categorie di prodotti coperte dai gruppi di codici NC oggetto di divulgazione 0 deroghe al divieto di distruzione…

Lo stress test a livello dell'UE viene condotto ogni due anni; la prossima edizione è prevista per il 2027. Per gli istituti finanziari inclusi nel campione dell'EBA o che ne fanno parte a pieno titolo, i preparativi dovrebbero iniziare con largo anticipo rispetto al lancio ufficiale. I risultati del 2025 hanno evidenziato diversi ambiti in cui le banche devono rafforzare le proprie capacità — e le autorità di vigilanza hanno…

Lo scenario avverso è il fulcro di ogni stress test a livello dell'UE. Esso definisce l'ipotetica crisi che le banche devono essere in grado di superare, e la sua gravità determina la quantità di capitale che devono detenere. Per l'esercizio del 2025, il CERS e la BCE hanno elaborato uno scenario incentrato sull'escalation delle tensioni geopolitiche, sulla frammentazione del commercio,…

Il 1° agosto 2025, l’Autorità bancaria europea ha pubblicato i risultati dello stress test a livello UE del 2025. La conclusione principale: le banche europee sono resilienti. Nonostante abbiano assorbito 547 miliardi di euro di perdite cumulative nel corso di uno scenario avverso triennale caratterizzato dall’escalation geopolitica e dalla frammentazione commerciale, il sistema bancario dell’UE ha mantenuto un CET1…

Lo stress test a livello UE del 2025 ha introdotto una dimensione settoriale dettagliata che spesso viene trascurata nei titoli dei media. Oltre ai dati aggregati relativi al PIL e al capitale, il CERS e la BCE hanno pubblicato una ripartizione dettagliata degli impatti sul valore aggiunto lordo (VAL) reale nei 16 settori economici della NACE per ciascuno dei 27 Stati membri dell’UE…

La rendicontazione ESG consiste nella divulgazione di dati relativi alle prestazioni ambientali, sociali e di governance di un’azienda a investitori, autorità di regolamentazione e altre parti interessate. Quella che era nata come un’iniziativa volontaria di trasparenza è diventata un obbligo normativo per migliaia di aziende in tutto il mondo, nonché un elemento fondamentale per l’analisi degli investimenti, la gestione del rischio e…

L'investimento ambientale, sociale e di governance — comunemente noto come investimento ESG — è un approccio all'allocazione del capitale che integra fattori non finanziari nell'analisi degli investimenti e nel processo decisionale. Anziché valutare le aziende esclusivamente in base a fatturato, margini e crescita, gli investitori ESG valutano il modo in cui le imprese gestiscono i rischi ambientali, trattano la propria forza lavoro e si autogovernano…