Il Collegio della Securities and Exchange Commission brasiliana (CVM) ha accettato una proposta di accordo da 180.000 BRL presentata da un amministratore di Plano & Plano Desenvolvimento Imobiliário S.A., respingendo invece la proposta dell’amministratore di fondi QI Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Approvato l’accordo con il dirigente nell’indagine sulle compravendite di azioni
L’8 settembre 2026 il Collegio della CVM ha esaminato le proposte di accordo relative a due distinti procedimenti amministrativi. Nel procedimento sanzionatorio amministrativo PAS 19957.001985/2026-67, Efraim Schmuel Horn, amministratore di Plano & Plano Desenvolvimento Imobiliário S.A., ha presentato una proposta di accordo per chiudere un’indagine avviata dalla Company Relations Superintendence (SEP).
L’indagine riguardava presunte irregolarità nell’acquisto da parte di Horn di azioni ordinarie emesse da Plano & Plano nel periodo immediatamente precedente la pubblicazione del bilancio del primo trimestre 2025 della società, una possibile violazione dell’articolo 14 della Resolution CVM 44.
La Procura federale specializzata presso la CVM (PFE-CVM) ha stabilito che non sussistevano impedimenti giuridici a un accordo. Dopo le trattative con il Settlement Agreement Committee (CTC), Horn ha accettato di versare 180.000,00 BRL alla CVM. Il CTC si è espresso a favore dell’accettazione dell’offerta e il Collegio della CVM ha successivamente ratificato la decisione di sottoscrivere l’accordo.
Respinto l’accordo con QI Corretora per questioni di liquidità e di perimetro
Nel procedimento amministrativo PA 19957.016651/2025-15, QI Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ha chiesto un accordo prima dell’eventuale avvio di un procedimento sanzionatorio formale. La società era l’amministratore dell’Everest Summit Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado – CP E2.
Il procedimento è stato avviato dall’Institutional Investor Supervision Superintendence (SIN) per accertare possibili infrazioni alla Resolution CVM 175. Tra queste figurano la trasmissione di informazioni inesatte sulla liquidità nei report giornalieri di gennaio 2025 senza tempestive rettifiche, la mancanza di presidi di gestione della liquidità adeguati a rispettare i termini di rimborso del fondo, che ha portato alla sospensione dei rimborsi il 28 gennaio 2025, e possibili criticità strutturali legate a fondi aperti che allocavano quote significative di capitale in quote illiquide di fondi chiusi.
Pur non avendo la PFE-CVM rilevato ostacoli giuridici a un accordo, il CTC ha raccomandato di respingere la proposta. Il comitato ha osservato che le indagini coinvolgono anche il gestore del fondo e i dirigenti, che non avevano presentato proposte di accordo. Il CTC ha sottolineato che approvare una proposta isolata avrebbe comportato limitati risparmi procedurali, non avrebbe affrontato le criticità strutturali più ampie ai sensi dell’articolo 106 della Resolution CVM 175 e avrebbe compromesso la necessaria valutazione complessiva di tutti i responsabili. Il Collegio della CVM ha fatto proprie le conclusioni del CTC e ha respinto la proposta di accordo.
