Nel 2024 la Global Reporting Initiative (GRI) ha avviato un insieme di tre bozze di standard settoriali per migliorare la rendicontazione di sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Queste bozze, dedicate a assicurazioni, mercati dei capitali e settore bancario, colmano una lacuna di lunga data: la mancanza di indicazioni specifiche per le istituzioni finanziarie su come rendicontare i propri impatti di sostenibilità, indiretti ma di vasta portata.

La pubblicazione del GRI Banking Sector Exposure Draft segna la tappa conclusiva di questa iniziativa dedicata ai servizi finanziari. Nel loro insieme, questi standard riflettono l’evoluzione del GRI verso informative più pertinenti per ciascun settore e incentrate sugli impatti, in linea con gli Universal Standards aggiornati (2021). Mirano a rendere più trasparente il modo in cui i diversi attori finanziari, come banche, assicurazioni, gestori patrimoniali, borse e fornitori di dati, incidono sui risultati economici, ambientali e sociali.

La base comune: cosa condividono i tre standard

Tutte e tre le bozze di standard sono pensate per essere utilizzate insieme ai GRI Universal Standards (2021). Si fondano su un’architettura coerente, con l’obiettivo di rendere la rendicontazione di sostenibilità:

• pertinente rispetto alle attività specifiche del settore
• comparabile tra entità e aree geografiche
• rispondente alle aspettative degli stakeholder e delle autorità di regolamentazione

Tra le caratteristiche comuni principali:

• indicazioni chiare sulle informative relative al contesto settoriale e al modello di business
• individuazione degli impatti di sostenibilità effettivi e potenziali
• obblighi di rendicontazione su gestione dei rischi, governance e integrazione dei fattori ESG
• attenzione a trasparenza, coinvolgimento degli stakeholder e rilevanza

Ciascuna bozza è inoltre allineata con:

• TCFD (rischio climatico)
• ISSB/SASB (informative orientate agli investitori)
• CSRD (doppia rilevanza e conformità UE)
• i principi delle Nazioni Unite e i quadri ESG globali pertinenti per ciascun segmento

Temi chiave e differenze tecniche

Tra gli aspetti tecnici più rilevanti di questa bozza:

• Distinguere tra diversi livelli di influenza: proprietari e gestori di attivi devono rendere conto di come allocano il capitale e di come dialogano con le imprese. Alle borse è chiesto di indicare i propri requisiti di quotazione e gli indici di sostenibilità. I fornitori di dati devono spiegare la solidità e l’indipendenza delle proprie metodologie.
• Rilevanza e integrazione dei rischi: le imprese devono descrivere come individuano i rischi di sostenibilità rilevanti, non solo per i propri portafogli ma anche per i mercati e gli stakeholder interessati dalle loro decisioni.
• Conflitti di interesse e trasparenza: un aspetto particolarmente importante per le società che offrono sia prodotti di investimento sia rating o valutazioni ESG.

Che cosa distingue lo standard per il settore bancario?

Pur partendo da una base comune, le differenze principali riguardano il modo in cui ciascun segmento incide sui risultati di sostenibilità.

1. Natura degli impatti: controllo indiretto e diretto

• Banche incidono sulla sostenibilità soprattutto attraverso le decisioni di prestito e di finanziamento, cioè scegliendo quali progetti e quali imprese sostenere con il proprio capitale.
• Assicurazioni incidono sulla sostenibilità attraverso le politiche di sottoscrizione e di investimento, stabilendo quali rischi assicurare e quali no.
• Operatori dei mercati dei capitali (gestori patrimoniali, fornitori di indici, borse) influenzano i risultati attraverso l’azionariato attivo, i rating, la costruzione degli indici e l’allocazione del capitale, spesso con un coinvolgimento diretto limitato.

2. Emissioni finanziate e responsabilità di portafoglio

• Settore bancario pone una forte enfasi sulle emissioni finanziate (Scope 3, categoria 15) e sullo screening ESG legato al credito.
• Settore assicurativo considera le emissioni del portafoglio di investimento ma dà rilievo anche alle emissioni associate alla sottoscrizione, una categoria ancora in fase di definizione in molti quadri di riferimento.
• Mercati dei capitali potrebbero non finanziare direttamente gli attivi, ma devono rendicontare su integrità dei dati ESG, influenza esercitata tramite l’azionariato attivo e comportamento di voto.

3. Inclusione sociale e accesso ai servizi finanziari

• Lo standard per il settore bancario si spinge più in là degli altri nel trattare inclusione finanziaria, accessibilità economica e benessere dei clienti. Ciò comprende:

a. accesso ai servizi bancari per le comunità a basso reddito e rurali

b. pratiche di credito eque e politiche contro la discriminazione

c. programmi di educazione finanziaria e di sostegno nelle situazioni di difficoltà

• Settore assicurativo affronta i temi dell’accesso e dell’accessibilità economica, ma si concentra di più su esclusioni di prodotto, tariffazione basata sul rischio ed equità nella gestione dei sinistri.
• Mercati dei capitali di norma non interagiscono con gli utenti finali, per cui la dimensione sociale riguarda la progettazione responsabile dei prodotti, la trasparenza e la prevenzione del greenwashing.

4. Rapporto con clienti e consumatori

• Banche e assicurazioni hanno un rapporto diretto con i clienti, per cui entrambe devono rendicontare su:

a. soddisfazione dei clienti e risoluzione delle controversie
b. gestione di sinistri e reclami (soprattutto per le assicurazioni)
c. marketing responsabile e trasparenza sulle commissioni (soprattutto per le banche)

• Gli operatori dei mercati dei capitali, in particolare gestori patrimoniali e fornitori di dati, si rivolgono soprattutto a clienti istituzionali o intermediari, per cui la loro attenzione si concentra su metodologie, rating e trasparenza.

5. Governance e azionariato attivo

• Tutti e tre gli standard richiedono informative su come le organizzazioni:
  • governano la sostenibilità
  • gestiscono i conflitti di interesse
  • allineano gli incentivi ai risultati ESG

Tuttavia:

• Banche devono rendicontare sulla supervisione dei rischi ESG da parte del consiglio di amministrazione nelle decisioni di credito e di investimento
• Assicurazioni devono indicare come i criteri ESG sono integrati nei modelli di rischio e nella sottoscrizione
• Operatori dei mercati dei capitali si concentrano sulla trasparenza dei rating ESG e sulle responsabilità di azionariato attivo, inclusi il voto per delega e il dialogo con le società partecipate

Considerazioni finali

Con la pubblicazione della bozza di standard per le banche, il GRI completa il proprio quadro settoriale completo per la rendicontazione di sostenibilità dei servizi finanziari. Pur con le specificità di ciascun segmento, l’obiettivo di fondo è lo stesso: creare informative ESG trasparenti, responsabili e comparabili che riflettano l’enorme influenza del settore finanziario sull’economia reale.

Per le banche questo standard è più di uno strumento di conformità: è un modello per costruire fiducia, allinearsi alle migliori pratiche internazionali e diventare veri protagonisti della finanza sostenibile.