Valutazione dello stato di preparazione alla rendicontazione ESG
I requisiti in materia di rendicontazione sulla sostenibilità stanno aumentando rapidamente. Normative qualila Direttiva sulla rendicontazione aziendale in materia di sostenibilità (CSRD), ilRegolamento sulla divulgazione delle informazioni relative alla finanza sostenibile (SFDR) e gli standard internazionalidell’ISSB/IFRSedel GRIinteressano ormai migliaia di organizzazioni in tutto il mondo. Per molti team che si occupano di ESG, conformità e sostenibilità, la prima domanda è semplice ma fondamentale: quali quadri normativi si applicano effettivamente alla nostra realtà e a che punto siamo in termini di preparazione?
Per aiutarti a rispondere a questa domanda, abbiamo sviluppato unostrumento gratuitodi valutazione della preparazione alla rendicontazione ESG. Questo strumento interattivo valuta il profilo della tua organizzazione rispetto ai principali quadri di riferimento per la rendicontazione di sostenibilità e genera un punteggio di preparazione con raccomandazioni personalizzate. Copre CSRD/ESRS, SFDR, GRI, gli standard IFRS per la divulgazione di informazioni sulla sostenibilità (ISSB) e gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite (SDG): i cinque quadri di riferimento che definiscono l’attuale panorama della rendicontazione ESG.
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Cosa significa ESG e perché è importante essere pronti alla rendicontazione?
L'acronimo ESG sta per Environmental, Social e Governance, ovvero i tre pilastri utilizzati per valutare le prestazioni di sostenibilità e il profilo di rischio di un'organizzazione. La rendicontazione ESG traduce questi pilastri in informazioni strutturate che investitori, autorità di regolamentazione e parti interessate utilizzano per valutare le prestazioni non finanziarie. Per le imprese, comprendere cosa significhi l'ESG nella pratica è passato dall'essere un'iniziativa volta a tutelare la reputazione a un obbligo normativo.
Il panorama della rendicontazione è oggi caratterizzato da diversi quadri di riferimento che si sovrappongono, ciascuno con un ambito di applicazione, un pubblico e requisiti distinti. Capire con chiarezza quali quadri di riferimento siano applicabili — e in che misura i vostri sistemi siano pronti a produrre dati conformi — è il primo passo fondamentale. Noi diGeneration Impact Global, conlanostrapiattaforma di gestione dei dati ESG, aiutiamo le organizzazioni a rendere operativo questo processo contemporaneamente su più quadri di riferimento.
I sei modelli trattati
CSRD / ESRS
La direttiva sulla rendicontazione aziendale in materia di sostenibilità (CSRD) impone alle imprese dell’UE soggette alla normativa e ad alcune imprese extra-UE di redigere i propri bilanci di sostenibilità in conformità con gli standard europei di rendicontazione in materia di sostenibilità (ESRS). La sua applicazione dipende dalle dimensioni dell’impresa, dallo status di quotazione in borsa e dalle soglie di fatturato. La CSRD rappresenta il regime di rendicontazione ESG obbligatorio più completo a livello globale, che richiededoppievalutazionidi materialitàe una verifica da parte di terzi.
SFDR
Il regolamento sulla divulgazione delle informazioni relative alla finanza sostenibile si rivolge agli operatori dei mercati finanziari — gestori patrimoniali, fondi pensione e consulenti di investimento — che operano nell’UE. Esso classifica i prodotti finanziari ai sensi degli articoli 6, 8 o 9 in base alle loro caratteristiche di sostenibilità e richiede l’obbligo di divulgazione a livello di entità e di prodotto, compresi gli indicatori relativi agli impatti negativi principali (PAI).
Standard GRI
Gli standard dellaGlobal Reporting Initiative (GRI)costituiscono il quadro di riferimento volontario per la rendicontazione di sostenibilità più diffuso al mondo. La GRI è indipendente dal settore e orientata agli stakeholder, il che la rende adatta a organizzazioni di ogni dimensione e area geografica. La rendicontazione GRI è inoltre citata come base per la conformità alla CSRD/ESRS.
IFRS / Standard di sostenibilità dell'ISSB
Gli standard IFRS sulla rendicontazione di sostenibilità (S1 e S2), emanati dall’International Sustainability Standards Board (ISSB), forniscono un quadro di riferimento globale per la rendicontazione di sostenibilità orientata agli investitori. Diverse giurisdizioni, tra cui il Regno Unito, l’Australia, il Giappone e altre, stanno adottando o valutando l’adozione di requisiti allineati agli standard dell’ISSB. Tali standard sono concepiti per integrare la rendicontazione finanziaria ai sensi dei principi contabili IFRS.
Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite
I 17Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Uniteforniscono un quadro di riferimento universale per allineare le attività aziendali agli obiettivi globali di sostenibilità. Sebbene la rendicontazione relativa agli SDG sia volontaria, è sempre più richiesta dagli investitori e integrata nei rating ESG. Il nostro strumentoSDG Mapperaiuta le organizzazioni a mettere in relazione le informazioni divulgate con specifici obiettivi SDG.
Tassonomia dell'UE
La tassonomia dell’UEè un sistema di classificazione che definisce le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale. Si applica alle organizzazioni soggette alla CSRD e agli operatori dei mercati finanziari ai sensi dello SFDR, richiedendo la divulgazione dei ricavi, delle spese in conto capitale (CapEx) e delle spese operative (OpEx) in linea con la tassonomia.
| Quadro di riferimento | Tipo | Destinatari principali | Geografia |
|---|---|---|---|
| CSRD / ESRS | Obbligatorio | Ampia cerchia di parti interessate | UE + paesi extra-UE (soglie) |
| SFDR | Obbligatorio | Investitori / prodotti finanziari | UE |
| GRI | Volontario (come indicato nella CSRD) | Tutte le parti interessate | A livello globale |
| IFRS / ISSB | Obbligatorio (a seconda della giurisdizione) | Investitori | A livello globale (giurisdizioni che lo hanno adottato) |
| Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) | Volontario | Tutte le parti interessate | A livello globale |
| Tassonomia dell'UE | Obbligatorio (in relazione alla CSRD/SFDR) | Investitori + autorità di regolamentazione | UE |
Cosa significa ESG nel mondo degli affari?
In ambito aziendale, il termine ESG si riferisce all’integrazione di considerazioni ambientali, sociali e di governance nella strategia aziendale, nella gestione dei rischi e nella rendicontazione. I fattori ambientali comprendono le emissioni di carbonio, l’efficienza energetica, il consumo di risorse e l’impatto sulla biodiversità. I fattori sociali comprendono le pratiche lavorative, la diversità e l’inclusione, gli standard della catena di approvvigionamento e il coinvolgimento della comunità. La governance riguarda la composizione del consiglio di amministrazione, la remunerazione dei dirigenti, le politiche anticorruzione e la trasparenza.
Per gli istituti finanziari e gli investitori, l’analisi ESG è diventata una componente fondamentale della due diligence. Gli investimenti ESG — ovvero la pratica di integrare questi fattori nelle decisioni di investimento — rappresentano ormai una quota significativa del patrimonio globale in gestione. I fondi ESG applicano criteri di selezione specifici o strategie tematiche per allineare i portafogli agli obiettivi di sostenibilità. Comprendere il significato dell’ESG nel mondo degli affari non riguarda quindi solo la rendicontazione, ma influenza il modo in cui viene allocato il capitale, come viene valutato il rischio e come le aziende competono per ottenere investimenti.
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Nota: la presente valutazione ha carattere indicativo e didattico. Non costituisce una consulenza legale, di conformità o finanziaria. L’applicabilità del quadro di riferimento dipende da ulteriori fattori non considerati nel presente documento. Per una modellizzazione dettagliata dell’impatto fiscale degli scenari di decarbonizzazione, si rimanda allo strumento EDISON dell’OCSE, che fornisce un quadro strutturato per la valutazione delle conseguenze fiscali della transizione climatica a livello nazionale. Per orientamenti normativi autorevoli, si prega di consultare direttamente i testi legislativi pertinenti.
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IscrivitiIn che modo i punteggi e i rating ESG si collegano alla rendicontazione
I punteggi e i rating ESG sono valutazioni elaborate da agenzie di terze parti — quali MSCI, Sustainalytics o Moody’s — sulla base dei dati ESG divulgati dall’organizzazione e disponibili al pubblico. La qualità e la completezza della rendicontazione influiscono direttamente sul punteggio ESG. Le organizzazioni che dispongono di processi di rendicontazione strutturati e allineati ai quadri di riferimento ottengono costantemente rating ESG più elevati, il che a sua volta incide sul costo del capitale, sulla fiducia degli investitori e sull’inclusione in fondi ESG e prodotti di investimento sostenibile.
Un rapporto ESG è lo strumento principale per comunicare questi dati. Che sia redatto secondo gli standard GRI, ESRS o ISSB, il rapporto riunisce indicatori quantitativi e informazioni qualitative in un formato che gli stakeholder possano valutare. Comprendere cosa contiene un rapporto ESG — e in che modo i dati influenzano i rating esterni — aiuta i team a stabilire le priorità nelle attività di raccolta dati e a individuare le aree di miglioramento più rilevanti.
Comprendere il significato dei punteggi ESG e le modalità con cui vengono calcolati è fondamentale per qualsiasi team responsabile della rendicontazione di sostenibilità. La valutazione dello stato di preparazione sopra riportata aiuta a individuare le lacune che, se colmate, possono migliorare sia la conformità normativa sia le valutazioni ESG esterne.
IFRS vs GAAP: il ruolo dell’ISSB
Una domanda ricorrente per le organizzazioni multinazionali è come gli standard IFRS in materia di informativa sulla sostenibilità si rapportino ai quadri di riferimento esistenti per la rendicontazione finanziaria. La definizione di IFRS — International Financial Reporting Standards — comprende una serie di principi contabili emanati dallo IASB che regolano le modalità di rendicontazione delle operazioni e degli eventi finanziari. Gli IFRS sono utilizzati in oltre 140 giurisdizioni in tutto il mondo, mentre gli US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) costituiscono il principio contabile di riferimento negli Stati Uniti.
Le differenze principali tra gli IFRS e i GAAP riguardano la contabilizzazione dei ricavi, la contabilizzazione dei contratti di locazione, la valutazione delle rimanenze e il trattamento delle attività immateriali. Nel contesto della rendicontazione di sostenibilità, gli standard dell’ISSB (S1 e S2) si basano sui fondamenti concettuali degli IFRS — ma le giurisdizioni che utilizzano i GAAP possono adottare requisiti equivalenti attraverso le norme della SEC sulla divulgazione delle informazioni climatiche o tramite adozione volontaria. Comprendere il significato degli IFRS e il modo in cui questi si intrecciano con gli standard di sostenibilità è sempre più importante per i team finanziari che gestiscono sia l’informativa finanziaria che quella non finanziaria.
Per le organizzazioni che redigono i propri bilanci sia secondo i principi contabili IFRS che secondo gli standard di sostenibilità IFRS, lefunzionalità di interoperabilitàdella piattaforma Generation Impact garantiscono un trattamento coerente dei dati nelle informazioni finanziarie e non finanziarie.
Passare dalla valutazione all'azione
La valutazione dello stato di preparazione sopra riportata costituisce un punto di partenza. Le organizzazioni che intendono rendere operativa la propria rendicontazione ESG dovrebbero prendere in considerazione la creazione di flussi di lavoro strutturati per la raccolta dei dati, l’implementazionedi procedure di raccolta dei dati ESG basate su questionari e la definizione di una logica di calcolo degli indicatori chiave di prestazione (KPI) che si allinei contemporaneamente a più quadri di riferimento. La piattaformaGeneration Impact Global supporta questo processo end-to-end, dalla raccolta dei dati fino alla produzione di risultati conformi ai requisiti normativi per la rendicontazione CSRD, SFDR, GRI, TCFD/ISSB e SDG.
Domande frequenti
Cosa significa l'acronimo ESG?
ESG è l'acronimo di Environmental, Social e Governance. Questi tre pilastri vengono utilizzati da investitori, autorità di regolamentazione e parti interessate per valutare le prestazioni di un'organizzazione in materia di sostenibilità e il suo profilo di rischio non finanziario.
Che cos’è la CSRD e a chi si applica?
La direttiva sulla rendicontazione di sostenibilità delle imprese (CSRD) è un regolamento dell’Unione europea che impone alle grandi imprese, alle PMI quotate in borsa e ad alcune società extra-UE di rendicontare i dati relativi alla sostenibilità secondo gli standard europei di rendicontazione di sostenibilità (ESRS). La sua applicazione dipende da soglie relative al numero di dipendenti, al fatturato e al bilancio.
Qual è la differenza tra gli IFRS e i GAAP?
Gli IFRS (Principi contabili internazionali) e i GAAP (Principi contabili generalmente accettati, principalmente gli US GAAP) sono i due principali quadri normativi in materia di rendicontazione finanziaria. Tra le differenze principali figurano gli approcci alla rilevazione dei ricavi, alla contabilizzazione delle rimanenze e al trattamento dei contratti di locazione. Gli standard di sostenibilità dell’ISSB (S1 e S2) si basano sui principi IFRS, ma sono concepiti per poter essere adottati dalle giurisdizioni che utilizzano entrambi i quadri normativi.
Che cos’è la rendicontazione GRI?
La rendicontazione GRI (Global Reporting Initiative) è un quadro di riferimento volontario per la rendicontazione di sostenibilità utilizzato dalle organizzazioni di tutto il mondo per rendere noti i propri impatti ambientali, sociali e di governance. Gli standard GRI forniscono un approccio strutturato alla rendicontazione di sostenibilità orientata agli stakeholder e sono citati nella CSRD dell’UE come base per la conformità.
Che cos’è un punteggio ESG e come viene calcolato?
Un punteggio ESG è una valutazione numerica assegnata da agenzie indipendenti sulla base delle informazioni divulgate da un’organizzazione in materia di sostenibilità, delle sue politiche e delle sue prestazioni. Viene calcolato utilizzando metodologie proprietarie che ponderano fattori ambientali, sociali e di governance. Una migliore qualità della rendicontazione e un maggiore allineamento con i quadri di riferimento contribuiscono in genere a migliorare i punteggi ESG.
Quanti sono gli obiettivi SDG?
Gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite sono 17 e sono sostenuti da 169 target. Essi coprono un’ampia gamma di priorità globali, tra cui la povertà, l’azione per il clima, l’energia pulita, il consumo responsabile e la governance istituzionale. Le organizzazioni allineano sempre più spesso le proprie informazioni ESG ai target SDG pertinenti.
